2、“本源悟空-180”上线、我国兆瓦级航空混合动力系统联试成功，填补大功率航空发电工程空白

　　8、接入超300款AI大模型，国内最大大模型服务平台上线、英特尔业绩拐点确立，AI推理时代CPU价值重估驱动战略回归

　　近期，雨前顾问调研某外资精密制造企业，该企业目前八成业务供应集团内部，未来计划逐步将内部供应率降至

　　雨前顾问认为，这一转型折射出两个重要趋势。一是内部配套转外拓市场，产业配套价值凸显。

　　外资工厂从“内部工厂”走向“市场主体”，意味着西部供应链将获得更多来自外资生态的溢出机会。本地汽车、医疗、消费电子企业有望更便捷地获取精密制造能力，提升供应链韧性。二是产能开放赋能小微，精密制造共享经济可期。该企业透露，未来在产能允许的情况下，有意将部分富余产能开放给外部小型企业代工。精密制造设备投入高昂，小微企业往往难以承担，这一模式若落地，有望形成“精密制造共享工厂”的新形态，小微企业无需自建产线，通过共享外资工厂的设备与技术资源，实现轻资产运营。此外，该企业还表示精密制造加工对需要在特定温度环境下进行，制造设备昂贵且经常移动会有较大损坏，对于能源保障和稳定的土地使用有较大需求。由于中心城区土地资源有限，郊县或将成为装备制造主要承接区域，郊县区域应重点关注能源保障，以备承接更多装备制造类企业入驻。（装备制造研究部 陆雪莹）

　　“本源悟空-180”上线日，据安徽省量子计算芯片重点实验室消息，搭载单核180个计算比特自主超导量子芯片的“本源悟空-180”量子计算机已正式上线运行，即日起面向全球接收量子计算任务。“本源悟空-180”由我国自主研发，全链条自主可控，其搭载的量子计算芯片系统、量子计算测控系统、量子计算环境支撑系统及量子计算机操作系统等4个关键核心体系，均由本源量子全栈自主研制。据悉，第三代“本源悟空”（72计算比特）已稳定运行超两年，并于2025年实现中国自主量子算力首次出口销售。雨前顾问认为，

　　“本源悟空-180”的上线标志着我国量子计算在“百比特”门槛上实现了从“跟跑”到“并跑”的关键跨越，全栈自主可控能力进一步夯实。对成都而言，这一事件释放了两大信号：一是算力基础设施迎来新一轮升级窗口。成都作为“东数西算”国家枢纽节点，应积极对接本源量子等头部企业，探索在蓉部署量子计算算力节点，将天府数据中心集群的经典算力优势与量子算力形成协同互补；

　　二是“量子+行业”场景落地有望加速。本源悟空系列已积累超90万个全球任务，其商业化验证经验可为成都金融科技、生物医药、新材料等产业的量子应用探索提供合作接口，成都应依托自身产业基础，率先开放一批“量子+行业”示范场景，抢占量子计算应用落地的西部先机。（电子信息研究部 王珺琦）

　　5月7日，我国首型兆瓦级混合动力系统在江苏完成地面性能联合试验，系统由南航无锡研究院、上海电气集团等联合研制，与AES100涡轴发动机完成集成直驱满功率试验，打通了涡轮动力到电能输出的完整链路，填补了国内大功率高速航空发电系统工程化应用空白 。 该系统额定功率 1000kW ，已形成覆盖 350kW 至 1MW 的航空高速发电机全谱系产品矩阵，可服务于混合电推进航空器、 eVTOL 及通用航空等领域。雨前企服认为，此次突破在三重维度具有深远意义。

　　继4月初兆瓦级氢燃料涡桨全球首飞之后，此次联试成功标志着我国在“氢燃料+混合动力”两条新能源航空动力路线上均取得工程化突破。

　　。涡轮混电方案兼具高能量密度与远航程优势，AES100系列持续推进适航取证，为eVTOL、支线飞机等自主可控提供动力支撑。三是带动航空电机、电力电子等产业链协同迭代。对四川而言，成都及周边拥有中国航发成发等动力制造基础及汽车电子供应链优势，与混动系统对高功率密度电机、高压快充的需求高度契合，建议依托现有科研体系积极承接相关产业配套。（雨前企服 范玥）

　　2026年第一季度，中国智能眼镜市场零售量达40.2万台，同比增幅高达96%；零售额达8.1亿元，同比增长102%。“五一”假期期间，在“以旧换新”政策补贴刺激下，AI眼镜等智能终端销售火爆，部分产品卖到断货。雨前顾问认为：智能眼镜销量翻倍式增长，叠加科技巨头纷纷入局，标志着AI驱动的下一代个人计算终端市场已正式启动。消费逻辑正从“参数比拼”转向“场景体验”，用户愿意为AI赋能的实时翻译、第一视角记录、多模态交互等“真体验”付费。从产业影响看，这正在重塑消费电子格局：手机作为唯一核心终端的地位受到挑战，一个以AI眼镜、AI手机、AI耳机等多元形态构成的“环绕式智能”生态正在形成。未来产业部署重点在于：一是核心体验定义。聚焦少数能解决用户痛点的“杀手级”AI应用（如实时翻译、视觉辅助），而非功能堆砌。二是技术整合。突破轻量化、长续航、显示与交互等硬件瓶颈，并实现端侧大模型的高效部署。三是生态竞争。智能眼镜的竞争本质是操作系统（如Android XR）、AI服务（如多模型平台）与应用生态的竞争，企业需尽早布局。（电子信息研究部 易树立）

　　本次国标升级是绿色物流从理念倡导迈向标准化、强约束治理的关键标志，也是行业政策从激励型向约束型切换的重要信号。政策层面，新规将物流纳入低碳治理体系，倒逼物流节点能源清洁化改造，补齐物流领域可再生能源应用短板；

　　产业层面，通过能耗、包装指标优化，引导企业降本合规，适配绿色贸易壁垒，淘汰落后产能；发展层面，明确绿色与数智化融合方向，依托数字化手段优化资源配置、降低碳排放。短期来看，合规门槛抬升将加大中小微企业经营压力，加速行业洗牌、资源向头部集中；中长期将持续优化能源、运输、包装体系，推动新能源物流普及。整体而言，新规重塑行业竞争规则，将绿色绩效转化为企业核心竞争力，助力供应链低碳协同升级。（医药能源研究部 雷雪莲）AI算力引爆电子级玻纤供需失衡，龙头厂商开启新一轮涨价周期

　　5月6日，受AI算力需求持续爆发影响，电子级玻纤板块集体大涨，中材科技、宏和科技、中国巨石全部涨停。英伟达CEO黄仁勋近期亲赴日本拜访全球龙头日东纺以确保供应，苹果亦派员常驻日本谈判。据测算，2026年算力GPU带来的低介电电子布市场需求将达1.4亿米，而行业产能扩张受政策约束明显收紧。

　　认为，电子级玻纤正从周期性大宗品升级为AI供应链的“战略物资”，其供需紧平衡态势有望重塑行业估值逻辑。一是AI服务器对电子布需求量的倍增效应开始兑现。单台AI服务器电子布用量是传统服务器的3-5倍，加之英伟达、苹果等下游巨头直采行为打破传统供应链层级，印证了该材料的不可替代性与紧缺程度。二是国内产能占比超七成，但高端产品仍存短板。中国企业在全球玻纤市场占据绝对主导（中国巨石占全球份额25%），但在AI芯片所需的低介电电子布等高端品类上，日东纺仍掌握关键技术。上游龙头企业加速向高端电子布转型，既是商业选择，也是产业链安全需求。三是供给端“反内卷”政策落地，价格回升具备持续性基础。2025年以来，行业自律公约与高层“反内卷”定调有效遏制了盲目扩产，与2021年的周期高点不同，本轮价格上涨有AI结构性需求支撑和政策端供给约束双重保障，行业盈利修复有望更加稳健。建议国内电子布龙头企业把握窗口期，加大低介电、超细纱等高端产品研发投入，同时下游PCB企业应做好供应链多元布局，防范单一材料供应风险。（雨前企服 冯杰）抢占全球AI

　　5月7日，OpenAl发文介绍ChatGPT未来班2026届——首批在大学四年全程使用ChatGPT的26位优秀毕业生发布的AI应用成果：通过墙壁和废墟探测灾难幸存者、保护濒危语言、使超过1亿张星系图像可检索等。5月6日，杭州市教育局招生通知中出现杭州首个高中AI特色班，首招16人，总顾问来自阿里和浙大。雨前顾问认为，这两则新闻折射出全球AI人才培育体系正经历深刻变革，第一，AI

　　杭州高中AI特色班的设立表明，AI教育正在向K12阶段下沉，能否构建“小学启蒙—中学深化—大学实战”的贯通式AI人才培养链条将成为未来竞争关键。第二，AI素养正从“专业技能”升级为“通识能力”。无论是OpenAI毕业生用AI解决天文学、语言学、环保等跨领域问题，还是杭州特色班强调“这不是简单的编程班”，均表明未来产业对人才的核心要求已从“会写代码”转向“会用AI重构问题”。这一转变要求业界在人才评价体系中，将AI工具的批判性使用能力、跨学科整合能力与伦理边界意识纳入核心考核维度，而非简单以技术熟练度作为唯一标尺。综合来看，AI人才培养的通识化、实战化趋势不可逆转，各地产业主管部门可探索将AI基础教育纳入区域人才战略顶层设计，推动龙头企业与重点中学建立常态化合作机制，抢占未来产业竞争的人才制高点。（数字经济研究部 易睿敏）

　　大模型，国内最大大模型服务平台上线年移动云大会上发布了移动模型服务平台MoMA。MoMA服务平台是中国移动依托九天大模型技术积累与算力布局，打造的AI核心基础设施，首创Token集约化运营模式，推动AI像水和电一样“随时可得、随处可用”。该平台接入超300款业界主流AI模型，是目前国内汇聚大模型数量最多的平台，通过“成本优先”“效果优先”“均衡优先”三种模式，自动分析用户需求，智能匹配最优模型，当模型出现超时、限流或故障时，平台自动实现秒级切换，确保业务连续不中断。

　　雨前顾问认为，MoMA大模型服务平台将模型供应商、算力资源和行业客户之间的复杂关系压缩成一个可运营的中间层，运营商将从流量分发回到能力分发，具备最强的接入面、客户面和运营面，AI将从模型竞争走向运营竞争。该平台的发布主要有以下三点影响：一是降低AI应用门槛，

　　三是精准实时计量，平台实施流式实时计费，用户使用Token计费端到端时延不超过1分钟，实现“即用即付”，有效破解传统账单消费透明度缺乏的问题。（数字经济研究部 唐李翊茉）英特尔业绩拐点确立，AI推理时代CPU价值重估驱动战略回归英特尔2026年第二季度营收指引（138-148亿美元）大幅超越市场预期，标志其业绩复苏拐点确立。核心驱动力来自AI运算从训练向推理阶段迁移带来的CPU需求结构性增长。英特尔CEO陈立武在财报会议中明确，CPU与GPU的算力配比正从传统AI训练场景的1:8，向推理阶段的1:4收敛，并将在高阶智能体与复杂任务场景下进一步趋向1:1的均衡状态。雨前顾问认为：

　　英特尔的复苏信号表明，万亿美元规模的AI算力投资，不会长期由单一类型的芯片垄断。一个由CPU（负责控制与通用计算）、GPU（负责并行计算）、NPU/ASIC（负责特定推理加速）等构成的异构、平衡的算力体系正在形成，算力投资正从“堆砌浮点算力”转向“构建高效可靠的智能系统”。这将对服务器OEM、云计算厂商的采购策略，乃至整个半导体产业链的资本开支方向产生深远影响。英特尔若能持续巩固其在CPU与先进封装上的优势，并成功打通代工业务，将有望在AI下半场扮演比预期更重要的角色。

　　近日，国产AI基础设施领域迎来新一轮融资热潮。5月7日，无问芯穹宣布再获超7亿元融资，持续稳居中国AI原生基础设施公司融资规模之首；同期，月之暗面（Kimi）完成新一轮约20亿美元融资，投后估值突破200亿美元；DeepSeek启动首次外部融资，估值从最初传闻的100亿美元飙升至约500亿美元。三家头部企业短期内密集融资，标志着国产AI基础设施正从“技术验证期”迈向“规模扩张期”，资本对上游基础设施环节的关注持续升温。雨前顾问认为，从资本投向看，国产AI融资重心正在由模型参数竞争转向基础设施能力竞争。如无问芯穹本轮融资重点投向“多元异构”“软硬协同”和“Token到生产力”的转化，意味着AI基础设施的核心价值，正在从“有没有算力”转向“能否把异构算力调度好、利用好、商品化”。

　　国产AI竞争重点将加快由“模型领先”转向“单位Token成本、交付效率和行业落地能力”。如无问芯穹Agentic MaaS平台截至4月底日均Token调用量较去年底增长超20倍，反映出企业侧真实调用需求正在放大。未来的融资活跃有望推动国产AI企业补齐算力、数据、工程化和渠道短板，但同时也会抬高估值与资本开支压力。短期看，融资事件或将继续密集发生，中长期看，竞争将回归到算力利用效率、国产生态适配能力和商业收入兑现能力。

　　雨前顾问认为，美国F-35因出口限制与高昂价格，全球约80个潜在需求国中仅约20国获批采购，高端战机市场存在显著需求缺口。歼-35AE现身标志着中国第五代战机已具备量产出口的全部能力，可形成对F-35难以覆盖市场的精准替代，此前新加坡航展展出歼-35A模型后，中东、东南亚地区已释放明确采购兴趣。同时，装备出口将带动飞行员培训、后勤保障体系、武器弹药适配、数据链集成等全链条服务输出，推动中国防务出口从“卖装备”向“卖体系”升级。（装备制造研究部 席丽佳）